Qui crée l'argent ? Et comment ?



Commençons par une petite histoire.

Josy réserve une chambre au château de Kaamelott parce que l'auberge, ça pue. Elle paie le roi Arthur 5 pièces d'or et s'en va vaquer à ses occupations de business woman.

Arthur se dit que, l'autre fois, il avait emprunté 5 pièces d'or au maître d'armes et qu'il peut donc le rembourser. Le maître d'armes, ayant oublié de payer l'aubergiste parce qu'il était complètement cuit l'autre soir, en profite pour le payer. Enfin, l'aubergiste doit payer ses taxes au roi Arthur.

Les 5 pièces d'or sont de retour dans les poches d'Arthur.

En fin d'après midi, Josy revient au château et fait savoir à Arthur qu'il n'y a en fait que des péquenauds aux alentours et qu'elle ne veut plus passer la nuit dans ce taudis. Évidemment, Arthur l'envoie se faire voir et, grand prince, lui rend quand même ses 5 pièces d'or.

Josy se rend alors compte que ce sont les mêmes pièces d'or que celles qu'elle a données au roi le matin même. À ce moment-là, elle déclare "En plus, je récupère mes fausses pièces, c'est vraiment un pays de pignouf". C'était des pièces en chocolat. Josy les mange devant le roi.

Les pièces étaient fausses. Pourtant, elles ont bien servi comme moyen de paiement. Si personne n'avait jamais remarqué, quelle différence ça aurait fait ? Les pièces ont bien servi à payer tout un tas de dettes, dettes sur lesquelles personne ne va jamais revenir. L'économie a fonctionné et pourtant l'argent était bien faux.

Comment expliquer ça ?

Qu'est-ce que l'argent ?

L'exemple avec Arthur nous montre que l'argent, c'est ce qu'on veut du moment où tout le monde est d'accord. Si mon boulanger et moi sommes d'accord pour dire que les paires de chaussettes sont de l'argent, alors elles peuvent très bien servir comme moyen de paiement pour acheter un croissant.

En étudiant différentes civilisations, on a trouvé des monnaies très diverses : des coquillages, des plumes, des morceaux de bois... La valeur que l'on donne à l'argent repose uniquement sur la confiance que l'on accorde au système.

Si l'Europe implose, les euros ne vaudront peut-être plus rien ou tout juste la valeur du papier contenu dans les billets ou le métal dans les pièces. Autrefois, on avait tellement peur que le système se fasse renverser qu'il semblait plus sûr que le support de l'argent ait une valeur en soi. On a donc utilisé les métaux précieux et l'or comme monnaie pendant très longtemps.

Mais depuis plus de 40 ans, l'étalon-or, c'est fini. La valeur d'une monnaie n'est garantie que par la confiance qu'on accorde à l'Etat ou l'Union des Etats au sein desquels cette monnaie est utilisée.

Aujourd'hui, l'argent est complètement dématérialisé. On paye par carte, par virement, avec son téléphone, par prélèvement automatique, par chèque et rarement en liquide. D'ailleurs, l'argent liquide ne représente que 10% de la masse monétaire en Europe.

Qui crée l'argent ?

Si tout le monde sait ce qu'est l'argent et à quoi il sert, il est plus dur de comprendre d'où vient l'argent et qui le crée.

— Est-on vraiment sûr que l'argent est créé ? Peut-être s'agit-il juste d'une conversion de tout l'argent en pièces d'or d'avant en argent électronique d'aujourd'hui ?

C'est en partie vrai. Mais voilà, l'évolution de la masse monétaire en zone euro depuis 2001 :

Il a été multiplié par 2 en 13 ans. Et la tendance est mondiale.

Quelque part, c'est normal : la population augmente, et les prix aussi (la fameuse inflation). Il faut donc bien créer de l'argent. Mais d'où vient-il ?

— Des banques centrales qui impriment des billets ?

Effectivement, les banques centrales impriment les billets, mais elles ne font que maintenir le ratio monnaie physique par rapport à la monnaie électronique. Autrement dit, les banques centrales impriment de l'argent parce que quelqu'un d'autre créé l'argent électronique. Qui ?

— Bon, j'en sais rien...

Les autres banques : les banques commerciales. Ce sont elles et elles seules qui sont responsables de la création monétaire. Nous allons comprendre comment tout cela se passe sur un exemple.

L'exemple du pécheur et du banquier

Imaginons une économie à l'arrêt. Personne ne travaille. Bien qu'il y ait plein de choses à faire, il n'y a pas d'argent et à quoi bon travailler si on ne touche pas de salaire.

Les gens commencent à avoir faim. Un pêcheur pourrait s'occuper de ramener du poisson, mais il a besoin d'aide pour réparer son bateau, mais pas moyen d'employer des ouvriers puisqu'il ne peut les payer.

C'est là que le banquier arrive. L'argent étant électronique, le banquier rentre une ligne de code dans son ordinateur et crédite le pécheur de 10.000€. Le banquier a alors -10.000€ sur son compte et le pécheur +10.000€.

Le pêcheur va alors utiliser tout l'argent du prêt pour payer les ouvriers, réparer son bâteau et partir pêcher. Les ouvriers, quant à eux, utiliseront ce salaire pour acheter du poisson, et seulement du poisson puisqu'ils doivent manger et qu'il n'y a rien d'autre à acheter.

Au bout d'un temps, les 10.000€ dans notre économie retournent au pécheur, qui en profite pour rembourser son prêt. Une fois le prêt de remboursé, il n'y a de nouveau plus d'argent dans l'économie : banquier, pécheur, ouvriers... ont 0€ sur leur compte bancaire.

Et les intérêts du banquier ?

Outre le fait que l'économie est de nouveau à l'arrêt, il y a un problème dans notre exemple. Le pêcheur n'a pas payé d'intérêts au banquier. Or il aurait dû. Disons que le banquier demandait 5% de ces 10 000€ en intérêt, le pêcheur doit encore 500€ au banquier. Comment va-t-il les trouver ?

La réponse : il faut créer du nouvel argent et qu'il réemprunte.

Disons que le pêcheur a un nouveau projet pour améliorer son bâteau. Le banquier lui prête à nouveau 10.000€.

D'abord, le pêcheur paye les intérêts du prêt précédent, 500€. Il lui reste 9.500€ qu'il utilise pour payer ses ouvriers et pêcher. Puis, les ouvriers dépensent tout leur salaire en achat de poisson pour manger. Le pêcheur récupère 9500€, mais récupère aussi les 500€ du banquier, puisqu'il faut bien qu'il mange aussi.

Une fois de plus, les 10 000€ retombent dans la poche du pêcheur qui va rembourser son prêt. De nouveau, il n'y a plus d'argent dans l'économie, et le pêcheur n'a pas remboursé les intérêts du 2e prêt. Il lui faudra un 3e prêt.

L'argent vient d'un prêt

Pour que le cycle fonctionne, il faudra toujours que le banquier crée de l'argent via des prêts, via de la dette. C'est comme ça que fonctionne l'économie.

La masse monétaire augmente parce que les banques créent de l'argent par le biais de prêts aux entreprises ou aux particuliers.

Autrement dit, l'argent sur ton compte est issu d'un prêt. L'entreprise qui te paie ce salaire s'est endettée pour le faire, ou alors c'est l'entreprise qui a payé l'entreprise qui te paie. Si tu remontes suffisamment la chaîne des paiements, tu trouveras nécessairement un prêt.

A retenir

2 choses sont à bien retenir.

Premièrement, la dette et l'argent sont les 2 faces d'une même pièce.

On parle souvent des banques qui prêtent l'argent des dépôts. Mais c'est faux. Les banques doivent d'abord prêter pour que les gens puissent déposer leur argent. Si tu empruntes 10.000€ pour acheter une voiture, le vendeur récupère les 10.000€ et les dépose sur son compte courant. Une dette vient de créer un dépôt. Pas de dette, pas d'argent.

Deuxièmement, remboursement de la dette = disparition de l'argent.

C'est super important à comprendre. Rembourser un prêt, c'est détruire de l'argent. Comme pour l'exemple du pêcheur, l'argent qui est remboursé ne peut plus circuler dans l'économie. La dette est essentielle pour que l'argent ne disparaisse pas.

— Non mais attends, c'est complètement invraisemblable ton histoire, tu veux me faire croire que les banques créent de l'argent comme ça, sans rien faire, à partir de rien. Pourquoi elles ne créeraient pas de l'argent pour tout le monde ? Et pourquoi est-ce qu'on impose le remboursement des prêts si c'est de la destruction d'argent ?

Bonne question ! Mais on verra ça dans un autre épisode. N'hésitez pas à vous abonner pour être au courant de sa sortie. A bientôt !



Texte écrit par Lucas Willems